Collar Option Estrategia

Collar Option Estrategia ¿Qué es una estrategia de opción de collar? La estrategia de opciones de collar está diseñada para proporcionar una estrategia de riesgo extremadamente bajo a las acciones comerciales. Mientras que no pueden producir las vueltas más grandes, usted no sufrirá downs grandes del drenaje tampoco. De hecho, si establece el collar correctamente, incluso puede ser capaz de crear un escenario de libre de riesgo. Una opción de collar es una estrategia a largo plazo que emplea el uso de opciones LEAP. Las opciones del collar, o los collares de la opción, se pueden crear pasando la acción larga, el LEAP largo pone cerca del precio de la huelga, y entonces vendiendo las llamadas del LEAP que están fuera del dinero. Características del riesgo de la opción Collar Opciones de cuello, si tiene éxito, ofrece una mayor recompensa a la proporción de riesgo; Son utilizados principalmente por los comerciantes que no pueden permitirse el lujo de tomar el riesgo de la volatilidad en los mercados, pero le gustaría tener la oportunidad de hacer una mejor tasa de rendimiento que los bancos ofrecen. Vamos a revisar el gráfico de riesgo a continuación y hablar de los riesgos y recompensas relacionadas con una opción de cuello. El riesgo en cualquier collar se puede definir con la siguiente fórmula: Risk = Precio de Compra de Acciones - Put Strike + Put Premium - Call Premium El gráfico anterior representa un escenario en el que la acción se compra al precio de ejercicio de la opción de venta. Si el comerciante era lo suficientemente astuto, se podría crear un collar donde se asumiera una posición sin riesgo. Para ello, la ecuación de riesgo debe tener un resultado por debajo de 0. Por ejemplo, si se compraba una acción inferior a la huelga de put por un diferencial mayor que el spread de put / call, se habría puesto una posición sin riesgo . Incluso he visto situaciones en las que la acción estaba negociando en la huelga de put y el spread de put / call era negativo, significando un crédito neto (poner la prima menos que la prima de llamada) situación se derivó de escribir las opciones. Esto era un "sin riesgo" comercio. El potencial de beneficio en cualquier collar puede calcularse con la siguiente fórmula: Profit Potential = Call Strike - Precio de Compra de Acciones - Ponga Premium + Call Premium Cuando la estrategia de opciones de collar se crean con LEAPS que expiran 18 meses fuera o más, he visto un rendimiento potencial de 15% a 25%. Obviamente, cuanto más riesgo tome con la selección de sus precios de ejercicio y también con una mayor duración en la opción, más potencial hay para mayores ganancias. Collar Opción Trading Ejemplo Veamos un ejemplo de la vida real de un comercio de opción de collar para que pueda tener una mejor idea de cómo funciona. A continuación, verá una instantánea de las llamadas y pone para Research in Motion (RIMM). Actualmente es enero de 2007 y por lo tanto, el ejemplo se ocupará de LEAPs que sólo tienen un año de vencimiento; Esto debería estar bien para nuestros propósitos. Tenga en cuenta que el precio de la acción es de $ 103.35. Por lo tanto, supongamos que compramos la acción a este precio y vendemos los puts que están más próximos a la huelga; Esto sería el enero de 2009 pone con una huelga de 103.75. Por el bien de este ejemplo, vamos a comprar el puesto en el mercado que sería de $ 22.60. Para cumplir la segunda mitad de esta estrategia, tendríamos que vender las llamadas que están fuera del dinero. Vamos a corto las opciones de la llamada de enero 2009 en el mercado por $ 19.50. Usando estos datos, ahora podemos calcular nuestro potencial de riesgo y beneficio para determinar si este comercio es apropiado tomar para nuestras tolerancias de riesgo. Riesgo de Opción de Collar = $ 103.35 - $ 103.375 + $ 22.60 - $ 19.50 = $ 3.075. Esto representa un riesgo de alrededor del 3%. Ahora, vamos a calcular el potencial de beneficio para que podamos determinar la relación entre la recompensa y el riesgo. Potencial de beneficio de la opción Collar = $ 120 - $ 103.35 - $ 22.60 + $ 19.50 = $ 13.55, o sobre un potencial de ganancias de 13.1%. Esto representa una recompensa a la razón de riesgo de 4.4: 1. No es un mal negocio. ¿Qué sucede si la acción está por encima de $ 103.375 pero por debajo de $ 120 al vencimiento? Aquí es donde el cálculo del punto de equilibrio es necesario. Tenemos que entender a qué precio ganaremos dinero. Esto puede hacerse tomando su precio de compra, $ 103.35 en nuestro ejemplo, y agregando el spread de put / call que es $ 3.10 para producir un precio de punto de equilibrio de $ 106.45. Mientras la acción se mantenga por encima de ese precio en un año a partir de ahora, estará en una posición de ganancia. Por lo tanto, podemos decir que el punto de equilibrio de este comercio se puede calcular utilizando la siguiente fórmula: Collar Strategy Breakeven = Precio de compra de acciones - Call Premium + Put premium Conclusión En conclusión, la estrategia de opción de collar es ideal para aquellos que no pueden arriesgar una gran suma de dinero, pero todavía gustaría tomar una oportunidad de hacer un dólar decente. Mientras que las ganancias no pueden ser espectaculares, usted será capaz de dormir cómodamente por la noche. Tenga en cuenta que un collar requiere paciencia; No será fácil vender las opciones o el stock antes de la expiración de las opciones. Las opciones del collar están destinadas a mantenerse hasta la expiración de las opciones.